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  近期农业农村部、国家发改委联合召开生猪产能调控座谈会，明确多项刚性去产能举措，叠加年初以来收储、产能调控新规等一系列逆周期政策落地，

  当前猪价虽在周期底部震荡、行业普遍亏损，但价格已现企稳信号，机构预判年内或将迎来一轮显著产能出清，板块基本面具备修复预期；证券交易市场猪肉股整体行情低迷，高股息标的却逆势吸引融资资金布局，猪周期底部的投资机会逐步显现。

  据农业农村部消息，近日，农业农村部、国家发展改革委有关司局组织部分生猪主产省份和大型生猪养殖企业召开座谈会，分析研判当前生猪生产形势，指导地方和企业组织常态化精准调控，推动猪价尽快回到合理水平。

  会议认为，当前生猪价格筑底企稳，必须持续抓紧抓实各项产能综合调控措施，切实改善市场供需关系，巩固生猪价格回升基础。

  会议要求，大型生猪养殖企业要积极做出响应号召，提高生产统计监测数据报送质量，带头压减生猪产能和产量，带头严控二次育肥，带头淘汰弱仔猪，带头降低出栏体重。相关主产省份要加强各环节监管和监测信息共享，强化穿透式管理；抓紧修订落实省级产能调控方案，更好形成政策合力，继续实质性压减产能。

  值得注意的是，今年以来，国家层面持续加码生猪产能逆周期调控，力促猪价回归合理区间。

  从年初的中央一号文件提出强化生猪产能综合调控，到商务部等部门启动中央与地方冻猪肉收储，再到农业农村部印发《生猪产能综合调控实施方案（2026年修订）》，将能繁母猪正常保有量调降至3750万头左右。官方多措并举压减产能、严控新增产能，并强化监测预警、疫病防控，旨在推动全产业链转型升级。

  “生猪行业近期持续承压，行业亏损期间是产能去化较好的时间窗口。”山西证券最新研报指出，由于行业整体降负债和修复资产负债表的任务还没完成，如果行业持续亏损，或加速市场化去产能的节奏。在生猪产业政策的引导下，政策调控下的产能去化或将同步推进。此外，以PSY为代表的母猪产能生产效率曲线的斜率或阶段性趋缓。

  该机构预测，今年有极大几率会出现2021年以来第三次幅度较为显著的产能去化，生猪养殖行业基本面和估值有望得到修复，建议关注温氏股份、立华股份、神农集团、巨星农牧等生猪养殖股。

  东方财富概念板块显示，当前A股市场有近40股涉及猪肉概念，合计总市值约6546亿元，牧原股份市值已跌破2000亿元大关，温氏股份、双汇发展、海大集团等体量均在685亿至832亿元之间。

  年初至今，猪肉概念股多数下跌，金字火腿逆势大涨68%，益生股份涨逾28%位居次席，京基智农年内涨幅也近两成。顺鑫农业、牧原股份、新希望、金新农等8股跌逾30%。

  6月以来，猪肉概念延续弱势，不过金字火腿、京基智农双双大涨逾65%，回盛生物、益生股份亦逆势小幅上涨。邦基科技、罗牛山、唐人神、华统股份等17股跌逾10%。

  东方财富Choice多个方面数据显示，共有10只猪肉概念股股息率(TTM)超1.5%，其中6股月内获杠杆资金逆势加仓。温氏股份获抢筹1.30亿元，海大集团、双汇发展、京基智农融资净买额均超4000万元，牧原股份亦获3148.41万元融资净买入。

  4月7日晚间，大湖股份发布2025年年报，在扭亏为盈的基础上，公司经营活动产生的现金流量净额大增，实现了有质量的增长。

  2025年，大湖股份实现营业收入约9.2亿元；归属于上市公司股东的净利润约为506万元，相比上年度约7700万元亏损实现扭亏为盈；同时，经营活动产生的现金流量净额约2.18亿元，同比大增223.18%。

  作为科技赋能的关键落子，大湖股份于2026年1月收购智康机器人，卡位康复机器人新蓝海，由此进一步确立“健康医疗+健康产品”的双主业格局。

  大湖股份业务紧紧围绕“健康医疗+健康产品”两大核心板块开展，板块一是以康复、护理为主的健康医疗产业；板块二是健康产品的生产与销售，涵盖水产品加工和销售、水面放养与销售、白酒产品生产与销售、保健品等产品的销售。2025年，公司以医疗服务和消费产品为主的核心产业协同发展，发展势头稳中有进。

  在健康医疗板块，大湖股份主要以子公司东方华康为运营、投资管理平台，通过轻资产规模化布局实体民营医疗机构，专注投入康复、护理特色专科。公司通过并购、新设的投资方式注入的已实际运营的医疗机构有7家，大多分布在在经济发达的长三角地区。

  2025年，大湖股份医疗服务实现营业收入约3.83亿元，整个医疗分部实现净利润3935.41万元，同比扭亏为盈，医院精细化管理效益显著。其中，东方华康合并层面实现净利润7065.31万元，同比增长52.08%，旗下杭州两家医院同比减亏2398.51万元。

  据悉，东方华康自2020年至今均处于盈利状态（合并口径），业绩承诺期内累计实现的净利润约为2.4亿元，且其下属康复护理医院已形成成熟、稳定的医院运营管理模式。不过，受区域医保支付政策相关变化影响，其业绩承诺累计完成率为98.15%。按照业绩补偿方案，大湖股份持有东方华康的比例将由60%增加至61.1103%，公司不需要再另行支付股权转让款。

  报告期内，大湖股份通过实施各项举措加快货款回笼，使得报告期期末应收款项余额较期初一下子就下降，导致报告期计提信用减值损失同比减少；此外，报告期资产减值损失同比大幅减少。

  近年来，大湖股份改革动作频频。从水产养殖产业延伸至水产加工业、到收购东方华康布局康复护理医疗产业、再到陆续剥离不良亏损资产，都是大湖股份升级传统产业链、转型大健康产业的战略举措。

  年报显示，大湖股份产业体系一直在优化升级，逐步从传统的农业企业转型为集健康医疗、健康产品产业为双轮驱动的现代化创新企业。2025年，大湖股份康复护理医疗产业的收入占比达到42.35%；水产加工品的收入占比达到31.31%；水面放养业务的收入占比为16.75%，其中大水面养殖的淡水鱼销售占比从以前的主业降至7.10%；白酒产品的收入占比为8.89%。

  在水产预制品销售方面，大湖股份继续深化与大型商超的合作，小龙虾系列新产品、白对虾系列新产品、花雕熟醉蟹、阳澄湖鲜活闸蟹等热卖产品进一步深度渗透至沃尔玛山姆、天虹、Ole等头部商超在全国各地的区域市场，水产预制品的市场占有率持续提升，其中小龙虾系列新产品实现1.92亿元销售额，同比增长15%。

  在经营质量稳步提升、产业体系持续升级的背景下，大湖股份控制股权的人增持公司股份，展现了其对公司长远发展的坚定信心。

  公告显示，大湖股份控股股东西藏泓杉自2025年1月22日至2025年9月12日使用专项贷款资金和自有资金合计1.5亿元，累计增持公司股份约3057万股，持股票比例由21.7421%增加至28.0949%。

  2025年3月，大湖股份与子公司东方华康共同投资设立上海筷智医疗科技有限公司，其中公司持股票比例为80%，东方华康持股比例为20%。

  年报显示，2026年1月，大湖股份与子公司东方华康通过收购及增资“两步走”，分别最终直接持有智康机器人42%、10%股权。

  据了解，智康机器人产品覆盖医用、家用两大板块，首期推出五大产品，具备全周期、多场景、多模态训练能力，可覆盖床旁、训练大厅到居家康复等全场景。目前，智康机器人已取得二类医疗器械注册证，并取得授权专利6项，涉及硬件、软件、机器人算法、康复方法等。